半导体“卖方市场”环境正在改变三星称其需求迅速下降

7月的半导体出货额同比减少1.8%，降至444亿美元。自2019年11月以来首次低于上年同月。从最近的增长率来看，5月增长18%，6月降至6%，迅速放缓。

多项数据显示，半导体市场已明显踩下刹车。主要半导体厂商组成的世界半导体贸易统计组织(WSTS)的数据显示，2022年7月全球出货额32个月来首次低于上年同月。宅家特需告一段落全球游戏市场7年来首次下滑，再加上智能手机等的主力市场经济减速等因素，半导体需求已踩下急刹车。半导体的经济周期继2018年下半年之后再次进入下降局面。

7月的半导体出货额同比减少1.8%，降至444亿美元。自2019年11月以来首次低于上年同月。从最近的增长率来看，5月增长18%，6月降至6%，迅速放缓。半导体市场整体低迷，芯片巨头业绩承压。全球前15家半导体供应商2022年第二季度的收入与整体市场结果相符，总体较2022年第一季度下降1%，其中各公司的业绩喜忧参半。

英伟达二财季业绩未及预期，英伟达CFO Kress在财报电话会上坦言，公司经历了一个充满挑战的季度，实际经营情况和此前的预期存在差距，这主要是受游戏业务疲软的影响。他表示，全球宏观经济逆风导致消费需求急剧放缓全球游戏市场7年来首次下滑，外加英伟达需要为新产品的上市做准备，公司与合作伙伴对渠道中的定价进行了调整。

而此前的繁荣存在供求两方面的因素。在需求层面，在5G、数据中心等需求驱动下，来自智能手机和基础设施的需求增加，叠加新冠疫情下的宅家需求，新能源汽车的市场爆发，也带来了对半导体需求的增长。不过在2022年上半年，宅家需求下降，在通货膨胀和地缘因素影响下，半导体需求迅速下降。

半导体“卖方市场”的环境正在改变。尤其是存储器领域，以存储器巨头三星为例，三星表示，出于地缘政治及对全球通胀的担心，手机、个人电脑等消费电子陷入萎缩，导致存储器业务营收不及预期。

存储芯片库存正在增加，价格下行压力正在加强。半导体行业调研公司集邦咨询预计，供应商竞价扩大跌幅以去化库存，预估第四季NAND Flash产品价格跌幅15至20%，第四季DRAM价格跌幅扩大至13至18%。

库存压力增大，也影响半导体企业设备投资计划，英特尔的2022年设备投资比此前计划减少15%。美光首席财务官表示，可能会减少芯片制造前工序用制造设备的投资。韩国SK海力士称，2023年的选项之一是大幅减少设备投资额。从第二季业绩结果来看，主要半导体设备供应商美国、应用材料及泛林半导体的下财年净利润预测在7月以后分别下调25%、10%和10%。